Conformità ESG: Quali sono i regolamenti da rispettare e gli strumenti da utilizzare per raggiungerla

Nel 2022, l'autorità americana dei mercati finanziari (SEC) ha inflitto una multa di 4 milioni di dollari alla banca d'affari Goldman Sachs. Questa sanzione è stata conseguente a carenze nelle procedure legate a prodotti di investimento destinati a rispettare i criteri ESG. Questa multa ha evidenziato l'importanza crescente della conformità ESG per le imprese di tutti i settori. Di fronte a sempre maggiori requisiti normativi come il CSRD in Europa, le organizzazioni devono adattarsi per garantire la propria trasparenza e sostenibilità. Quali sono i principali regolamenti ESG in vigore? Quali strumenti consentono di garantire un'efficace conformità? Analisi delle sfide e delle soluzioni.

La conformità ESG è il rispetto dei regolamenti, delle norme e degli impegni ESG da parte delle imprese e degli investitori. Questi regolamenti definiscono requisiti precisi che le organizzazioni devono rispettare in materia di impatto ambientale, responsabilità sociale e pratiche di governance.

I criteri ESG

Questi criteri rappresentano i tre pilastri sui quali si basano gli investitori per le loro scelte di investimento.

• Il criterio ambientale che considera le azioni intraprese per la gestione dei rifiuti, la riduzione dei gas a effetto serra o il rispetto della biodiversità
• Il criterio sociale che valuta il rispetto del diritto del lavoro, la formazione professionale, l'inclusività e che permette così di misurare l'impatto dell'attività di un'organizzazione sui suoi stakeholder (dipendenti, partner e comunità locali)
• Il criterio di governance si basa sull'analisi dei processi decisionali all'interno dell'organizzazione. Tiene conto degli sforzi di lotta contro la corruzione, la trasparenza sulla retribuzione dei dirigenti, ecc.

Per saperne di più sui criteri ESG e su come conformarsi, visita il nostro articolo dedicato.

Chi è coinvolto e come?

Gli attori coinvolti nella conformità ESG stanno diventando sempre più numerosi. La conformità ESG non riguarda più solo le istituzioni finanziarie e gli investitori, ma anche i governi, le grandi aziende e le PMI.

Gli obiettivi della conformità ESG sono vari e cambiano a seconda dei settori di riferimento. Si tratta sia di garantire la trasparenza delle imprese nel loro funzionamento, di ridurre i rischi ESG ma anche di favorire pratiche sostenibili al loro interno.

È inoltre importante ricordare che in caso di non conformità a queste regolamentazioni ESG, potrebbero essere imposte sanzioni alle organizzazioni. Infatti, ciò può comportare perdite finanziarie o danneggiare gravemente la reputazione dell'azienda. Ma può andare oltre con multe o sanzioni legali.

Ad esempio, anche se la CSRD non specifica sanzioni in caso di mancato rispetto delle sue disposizioni, Forbes indica che la Francia potrebbe imporre severe sanzioni in caso di non conformità che potrebbero arrivare fino a l'esclusione dai mercati pubblici.

Negli ultimi anni, sono emerse diverse normative europee per regolamentare la transizione verso un modello economico più sostenibile, riflettendo l'importanza degli standard ESG e quindi la crescente necessità di conformità per le aziende del continente.

• La CSRD: sostituendo la Direttiva sulla comunicazione non finanziaria (NFRD) nel 2022, mira a migliorare la trasparenza e la comparabilità delle performance ESG delle aziende nell'Unione Europea. Con un campo di applicazione ampliato -riguarda 50000 aziende in Europa- obbligherebbe le aziende a un reporting dettagliato. Le organizzazioni devono pubblicare informazioni sui loro impatti ambientali, sociali e di governance (ESG). Questo reporting deve allinearsi su gli standard ESRS e i dati dovranno essere verificati da un organismo terzo indipendente. Inoltre, è possibile conformarsi alla CSRD solo dopo un'analisi della doppia materialità: le aziende devono valutare sia come i fattori ESG influenzano la loro attività (rischio finanziario) sia come esse impattano l'ambiente e la società (impatto sociale)
• La Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) adottata nel 2021 obbliga gli operatori finanziari a divulgare come integrano i criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle loro decisioni di investimento. Obbliga il classificamento dei prodotti finanziari in base al loro impatto sull'ambiente (Articolo 6,8 o 9). La conformità si realizza attraverso la pubblicazione di indicatori ESG e la gestione dei rischi di sostenibilità
• La Tassonomia Europea: un quadro di riferimento adottato dall'UE per identificare le attività economiche realmente sostenibili. Mira a indirizzare gli investimenti verso attività che contribuiscono agli obiettivi climatici e ambientali dell'UE. La Tassonomia si applica alle aziende e agli investitori e contiene criteri tecnici rigorosi al fine di contrastare il greenwashing
• La CSDDD (Corporate Sustainability Due Diligence Directive – Dovere di Vigilanza Europeo) ispirata dal dovere di Vigilanza francese, si applicherebbe alle aziende con oltre 1000 dipendenti e 450M€ di fatturato progressivamente dal 2027 al 2029. Impone alle grandi aziende di prevenire e rimediare agli impatti negativi sull'ambiente e ai diritti umani nelle loro catene del valore

Esistono anche norme internazionali che si applicano alle aziende francesi ed europee. Tra queste possiamo citare:

• IFRS S1 e S2 (International Financial Reporting Standards – ISSB) : norme pubblicate dall’ISSB (International Sustainability Standards Board) nel 2023, che mirano ad armonizzare il reporting ESG a livello mondiale. L’IFRS S1 copre i rischi e opportunità ESG, IFRS S2 è più focalizzata sul clima
• GRI (Global Reporting Initiative) che è uno standard internazionale di reporting extra-finanziario ampiamente utilizzato in Europa
• SASB (Sustainability Accounting Standards Board) : quadro settoriale di reporting ESG spesso utilizzato dagli investitori
• I Principi delle Nazioni Unite come l’UNGP (quadro internazionale su diritti umani e imprese), il PRI (quadro per gli investitori responsabili) o anche il Global Compact delle Nazioni Unite

Molte aziende europee e francesi utilizzano questi quadri di conformità in aggiunta agli ESRS della CSRD ad esempio.

Esistono diversi modi per assicurarsi che un'azienda sia conforme alle aspettative ESG. Ad esempio, un rapporto 2023 del Forum per l’investimento responsabile classifica le aziende del CAC40 secondo le loro risposte alle domande ESG nelle assemblee generali, e Michelin e Véolia arrivano in testa.

Si può anche esaminare la conformità alle normative europee e internazionali viste nel paragrafo precedente. In questo contesto, diverse aziende si distinguono per la loro conformità esemplare alle normative ESG, integrando in modo proattivo i criteri ambientali, sociali e di governance nelle loro operazioni.

• È il caso di Schneider Electric, una multinazionale francese specialista e leader mondiale delle soluzioni digitali per l'energia e le automazioni per l’efficienza energetica e la sostenibilità. È riconosciuta per il suo impegno verso lo sviluppo sostenibile ed è stata classificata 1ª nella classifica Times delle aziende più sostenibili al mondo nel 2024. Oltre al suo rapporto di sostenibilità, essa pubblica annualmente i suoi dati ESG e i rapporti SASB, TCFD, GRI e WEF. Questi rapporti coprono aspetti come la riduzione delle emissioni di carbonio, l’efficienza energetica e le iniziative sociali. Schneider Electric ha anche adottato i criteri della tassonomia europea, classificando le sue attività economiche sostenibili per orientare gli investimenti responsabili. Poiché il suo core business è la gestione dell’energia, oltre il 70% del fatturato è considerato verde secondo i criteri della tassonomia. Ma anche le problematiche sociali vengono prese in considerazione e la performance ESG è integrata nella remunerazione dei dirigenti del gruppo. Il suo impegno proattivo verso queste normative sottolinea la sua posizione di leader in materia di sostenibilità.
• Si può anche citare Unilever, che si è recentemente opposta alla messa in discussione della CSRD e CSDDD con la legge Omnibus nel gennaio 2025 (fonte). Unilever è una multinazionale anglo-olandese presente nel settore alimentare e dell'igiene. L'azienda pubblica anche i suoi rapporti WEF IBC (World Economic Forum and the International Business Council), GRI, SASB e il Patto Globale delle Nazioni Unite. Unilever ha implementato politiche rigorose per garantire una catena di approvvigionamento responsabile, allineata con gli obiettivi della Corporate Sustainability Due Diligence Directive (CSDDD). Queste iniziative includono misure per prevenire le violazioni dei diritti umani e minimizzare l'impatto ambientale lungo tutta la catena del valore. Inoltre, ottiene un punteggio di 89/100 secondo S&P Global Ratings.
• Infine, Microsoft è un'azienda riconosciuta per i suoi buoni risultati ESG. Infatti, oltre ai rapporti di sviluppo sostenibile, Microsoft pubblica rapporti conformi ai quadri TCFD, CDP e agli standard ISO 50001, ponendo un accento particolare sull'approvvigionamento responsabile. L'azienda si impegna per la trasparenza anche dei processi e dei dati che tratta. Infine, la multinazionale informatica americana mostra numerosi obiettivi ambiziosi per il clima: essere neutrale in termini di carbonio entro il 2030 ed essere ‘water positive’ – cioè ripristinare più acqua di quanta l'azienda consumi nelle sue operazioni dirette.

Tuttavia, vale la pena menzionare che anche queste aziende, che sembrano essere buoni esempi di ESG, hanno ancora molta strada da fare. Microsoft e Unilever affrontano controversie legate a problemi nelle loro catene del valore e alla loro impronta ambientale ancora molto significativa.

La conformità ai criteri ESG è diventata un punto cruciale per le aziende poiché devono rispondere alle crescenti aspettative di investitori, dipendenti, consumatori e regolatori.

• Preferenza degli investitori: nel 2022, negli Stati Uniti, gli asset gestiti secondo i principi ESG rappresentavano 8,4 trilioni di dollari, pari al 13% del totale degli asset sotto gestione professionale (fonte)
• Attesa dei dipendenti e dei consumatori: le parti interessate interne ed esterne valorizzano gli impegni ESG delle aziende. Ad esempio, l'80% dei consumatori e l'84% dei dipendenti sono più inclini ad acquistare o lavorare per aziende che condividono i loro valori ecologici (fonte)
• Accedere a nuovi mercati: Gli investitori e i partner commerciali preferiscono le aziende responsabili, aprendo maggiori opportunità commerciali
• Ridurre i rischi legali: Il rispetto delle normative ESG minimizza il rischio di sanzioni e contenziosi visti in precedenza
• Migliorare la reputazione: Un'immagine positiva in termini di sostenibilità ed etica rafforza la fiducia dei consumatori e dei partner. Questa immagine positiva può essere creata anche grazie a etichette

Per soddisfare la conformità ESG, esistono soluzioni per aiutare le aziende in questo compito.

In primo luogo, la soluzione dei software di reporting ESG. Si tratta di strumenti che permettono di monitorare le prestazioni ESG delle aziende oltre ai diversi obblighi legati a queste questioni. Tuttavia, non tutti i software sono uguali e abbiamo scritto un articolo al riguardo per guidarvi nella scelta del miglior software da utilizzare secondo le vostre esigenze ESG.

Questi software possono a volte offrire anche soluzioni di automazione del reporting. Queste soluzioni tecnologiche facilitano la raccolta e l'analisi dei dati ESG al fine di creare un reporting ESG completo che risponda ai requisiti di conformità delle diverse normative. Per saperne di più sui diversi tipi di reporting ESG, sui loro contenuti e sui dati da fornire, non esitate a leggere il nostro articolo dedicato.

Infine, la conformità ESG deve essere verificata da un audit, il più delle volte esterno. Questo processo di controllo da parte di organismi terzi per validare la conformità è, ad esempio, obbligatorio nell'ambito della CSRD. Gli audit e i loro processi, siano essi interni o esterni, sono spiegati nel nostro articolo a riguardo.

Assicurate fin da ora la conformità ESG della vostra azienda! Scoprite le nostre guide e strumenti per accompagnarvi in questa transizione. Consultate il nostro articolo dedicato o contattate i nostri esperti per un supporto personalizzato.