Comprendre les critères ESG et les mesurer pour les intégrer dans sa stratégie

Les critères ESG sont des références pour les investissements responsables, ils démontrent la contribution des entreprises en matière environnementale, sociale et de gouvernance. Les entreprises intégrant ces critères deviennent des acteurs clés de l’investissement durable et montrent la voie aux autres entreprises afin d’allier résilience et performance financière. Une enquête menée par PwC en décembre 2023 a montré que 69% des sociétés de gestion considèrent que les critères ESG sont essentiels pour créer de la valeur dans leur stratégie d’investissement*.

Définition des critères ESG

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) permettent d’évaluer la démarche RSE d’une entreprise. Ce sont des indicateurs qui permettent aux investisseurs d’analyser la performance extra-financière des entreprises.

L’histoire des critères ESG

L’investissement socialement responsable (ISR) est apparu dès les années 1970 mais les pratiques ESG ne se sont démocratisées qu’à partir de 1990 dans les stratégies d’investissement. Le terme ESG devient officiel en 2004 avec un expliquant les différents critères à intégrer dans les activités d’une entreprise. Ces critères reposent sur trois composantes : Environnement, Social et Gouvernance. Les critères ESG évoluent avec la prise de conscience environnementale croissante ainsi qu’avec les attentes sociétales en matière d’éthique et d’enjeux sociaux. Le renforcement des règlementations a également incité les entreprises à adopter des pratiques plus responsables.

L’importance des critères ESG

Mesurer ces critères ESG permet d’accroitre ses performances et de valoriser son image auprès des investisseurs. En effet, une démarche ESG permet de créer de la valeur et de renforcer sa compétitivité. Les critères ESG renforcent la confiance en permettant de la transparence et ouvrent la voie à une démarche proactive d’atténuation des risques. Ainsi, l’intégration de ces critères est un véritable investissement stratégique.

Il y a un nombre très important de critères pour les 3 piliers de l’ESG.  Cependant, tous les critères ne sont pas toujours pertinents à suivre et sont à adapter selon le secteur d’activité, la taille de l’entreprise, sa géographie, etc.

Les critères environnementaux

Les critères environnementaux permettent d’évaluer l’impact d’une entreprise sur l’écosystème naturel ainsi que les risques environnementaux auxquels elle est exposée. Ils correspondent notamment à :

• Lutte contre le changement climatique : réduction des émissions de gaz à effet de serre en utilisant plus d’énergies renouvelables, en optimisant l’efficacité énergétique et en respectant des objectifs de neutralité carbone
• Gestion des déchets et des ressources : mise en place de politiques de réduction des déchets, de recyclage et d’initiatives d’économie circulaire pour limiter l’exploitation des ressources naturelles
• Prévention de la pollution : mesures visant à limiter la pollution de l’air, des sols et de l’eau grâce à des technologies de contrôle, des processus industriels plus propres et le respect des réglementations environnementales
• Protection de la biodiversité : actions pour préserver les écosystèmes, restaurer les habitats naturels et soutenir des initiatives de conservation des espèces

Les critères sociaux

Les critères sociaux évaluent la manière dont une entreprise interagit avec ses parties prenantes – employés, clients, fournisseurs et communautés locales. Ils visent à garantir un environnement de travail inclusif, éthique et respectueux des droits humains, tout en ayant un impact sociétal positif. Les critères sociaux concernent en particulier :

• Le respect des droits humains : s’assurer que toutes les personnes, internes et externes à l’entreprise, sont traitées de manière équitable et éthique, en luttant contre le travail forcé, le travail des enfants et les discriminations
• Les conditions de travail et dialogue social : garantir des conditions de travail décentes, des salaires justes et des mesures visant à assurer la santé-sécurité et le bien-être, tout en respectant les normes du dialogue social
• Diversité et inclusion : promouvoir l’égalité des chances en garantissant la parité hommes-femmes, en intégrant les personnes en situation de handicap et en valorisant la diversité culturelle et sociale au sein des équipes
• Protection des données et respect de la vie privée : mettre en place des politiques de cybersécurité robustes pour sécuriser les informations personnelles des employés et des clients, en conformité avec les réglementations en vigueur (comme le RGPD)

Les critères de gouvernance

Les exigences de gouvernance des critères ESG portent sur la transparence, l’éthique et la structure décisionnelle d’une entreprise. Parmi eux, on retrouve notamment :

• La lutte contre la corruption et les pratiques frauduleuses : mise en place de politiques et de procédures strictes pour prévenir la corruption, le chantage et le blanchiment d’argent, en accord avec les réglementations en vigueur
• Transparence et équité dans les rémunérations des dirigeants : adoption de politiques de rémunération justes et transparentes, alignées sur les performances de l’entreprise et les attentes des parties prenantes
• Gouvernance équilibrée et prise de décision : assurer une relation transparente et efficace entre les actionnaires, la direction et le conseil d’administration, en favorisant une équipe dirigeante diversifiée en compétences et en expériences pour une meilleure prise de décision

La donnée joue un rôle essentiel dans l’évaluation et la mise en œuvre des critères ESG. Elle permet aux entreprises de mesurer leur impact, d’identifier les axes d’amélioration et de garantir la transparence auprès des investisseurs et des parties prenantes.

• Suivi et reporting : la collecte et l’analyse de données ESG permettent d’évaluer la performance d’une entreprise sur des indicateurs clés (émissions de CO₂, parité, conformité aux réglementations, etc.)
• Aide à la prise de décision : une donnée précise et actualisée permet aux dirigeants d’ajuster leurs stratégies en fonction des objectifs ESG
• Transparence et conformité : les régulateurs et investisseurs exigent de plus en plus des entreprises qu’elles publient des données ESG vérifiables
• Évaluation des risques et opportunités : en exploitant des données ESG de qualité, les entreprises peuvent mieux anticiper les risques et identifier des leviers de compétitivité

L’intégration des critères ESG est devenue un enjeu stratégique pour les entreprises, leur permettant non seulement de répondre aux attentes des parties prenantes, mais aussi de renforcer leur résilience et leur compétitivité.

• Accès facilité aux financements et aux investisseurs : les investisseurs privilégient de plus en plus les entreprises engagées dans une démarche ESG. Une bonne notation ESG permet d’attirer des capitaux, d’accéder à des financements verts et de bénéficier de conditions de crédit plus avantageuses
• Réduction des risques opérationnels et juridiques : en anticipant les évolutions réglementaires et en adoptant des pratiques durables, une entreprise limite les sanctions, les litiges et les interruptions d’activité (pollution, conditions de travail, gouvernance, etc.)
• Meilleure attractivité pour les talents : les nouvelles générations d’employés recherchent des entreprises alignées avec leurs valeurs. Un engagement ESG fort améliore la marque employeur
• Amélioration de l’image de marque et de la relation client : les consommateurs sont de plus en plus attentifs aux engagements environnementaux et sociaux des marques
• Avantage concurrentiel et anticipation des régulations : en intégrant dès maintenant des pratiques durables, les entreprises se positionnent en leaders de leur secteur et anticipent les futures obligations réglementaires, évitant ainsi de forts investissements soudains

Différentes actions permettent d’inclure les critères ESG dans sa stratégie d’entreprise :

• Définir des objectifs ESG et identifier les priorités : la première étape consiste à réaliser une analyse de matérialité, qui permet d’identifier les enjeux ESG les plus pertinents en fonction du secteur et des activités de l’entreprise, en prenant compte l’impact des activités d’une entreprise sur la société (matérialité d’impact) ainsi que l’impact des enjeux ESG sur sa performance financière (matérialité financière). Ces priorités doivent être clairement définies et s’inscrire dans une stratégie ESG globale
• Désigner une équipe ou un responsable ESG : pour assurer une coordination efficace, il est essentiel de nommer un responsable ESG ou de constituer une équipe dédiée. Un budget spécifique doit également être alloué pour garantir la réussite des initiatives
• Mettre en place des actions concrètes et alignées avec les objectifs : cela passe par l’adoption de politiques adaptées, telles que la réalisation d’un bilan carbone, l’instauration d’une politique de diversité et d’inclusion, ou encore la création d’un comité dédié à la transparence et à l’éthique en entreprise
• Mesurer les performances ESG et communiquer sur les résultats : un suivi régulier des indicateurs ESG est indispensable pour évaluer l’efficacité des actions mises en place. Le reporting ESG joue ici un rôle clé, permettant à l’entreprise de rendre compte de ses avancées et d’instaurer une relation de confiance avec ses parties prenantes

La mesure des critères ESG repose sur plusieurs approches qui permettent d’évaluer la performance de l’entreprise :

• L’analyse des risques non financiers: cette analyse permet d’anticiper et de prévenir les risques ESG qui pourraient peser sur l’entreprise. Pour cela, les entreprises peuvent s’appuyer sur une cartographie des risques ESG, qui consiste à les identifier, évaluer et à les hiérarchiser les selon leur probabilité d’occurrence et leur impact potentiel. Pour plus d’information, rendez-vous sur notre article sur les risques ESG
• L’évaluation par le score ESG: il s’agit d’une note attribuée par des agences de notation (MSCI, Sustainalytics, ISS ESG, Moody’s ESG, etc.) en fonction des performances d’une entreprise sur les trois piliers ESG. Il repose sur : La collecte et l’analyse des données de durabilité. Une notation des performances ESG selon des critères spécifiques. Une comparaison avec les standards du secteur et les exigences des investisseurs

Ce score permet aux entreprises de suivre leur progression en matière de durabilité et d’améliorer leur attractivité auprès des investisseurs et partenaires financiers

• L’analyse comparative de l’impact : cette analyse permet d’évaluer la performance ESG d’une entreprise en la comparant à celle de ses concurrents ou aux standards du secteur. Elle peut se faire de différentes manières via la comparaison des performances en fonction d’objectifs sectoriels (ex. réduction des émissions de 50% d’ici 2030 pour les entreprises industrielles) ou via l’identification des points forts et faiblesses de l’entreprise par rapport aux concurrents. Les entreprises peuvent aussi analyser les stratégies ESG des concurrents pour voir les bonnes pratiques

Pour mesurer ses critères ESG, les entreprises peuvent réaliser des audits internes ou externes, elles peuvent s’aider de logiciels ESG.

Plusieurs normes et labels ont été établis pour attester de la conformité ESG des entreprises et des fonds d'investissement.

Les normes de reporting ESG incluent notamment :

• xGlobal Reporting Initiative (GRI) : un cadre de référence international permettant aux entreprises de publier un rapport de durabilité sur leurs impact économiques, environnementaux et sociaux.
• Sustainability Accounting Standards Board (SASB) : une norme axée sur la matérialité financière, fournissant des indicateurs sectoriels afin d’aider les entreprises à communiquer sur les risques et opportunités ESG.
• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) : des recommandations destinées aux entreprises et investisseurs pour intégrer les risques et opportunités liés au climat dans leurs stratégies et rapports financiers

Pour en savoir plus sur ces normes, n’hésitez pas à lire notre article dédié.

Il existe également des labels ESG en France tels que l’ISR ou Greenfin et en Europe tels que Towards Sustainability. Un article dédié aux labels ESG analyse ces critères plus en détail.

L’intégration des critères ESG est un levier puissant pour renforcer la résilience et la compétitivité de votre entreprise. Besoin d’un accompagnement pour structurer votre stratégie ESG ou mettre en place un reporting conforme aux règlementations qui vous concernent ? Contactez-nous dès maintenant pour bénéficier d’une expertise personnalisée et aligner votre entreprise avec les enjeux ESG.

*Etude de PWC de décembre 2023 : Plus des deux tiers des investisseurs accordent une grande importance à l’ESG dans leur stratégie d’investissement pour créer de la valeur